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天源科技:科研院所改制形成公司技术优势

发布时间:2006-07-31    研究机构:南京证券

公司由马鞍山矿山研究院改制而来,马矿院是我国黑色金属矿山领域学科集中、专业设置齐全和试验装备配套的研究所。目前公司主营业务为磁性材料、磁器件、磁分离及相关配套设备研发、生产与销售。2005年主营收入和主营利润构成中四氧化三锰、磁分离及配套设备和锶铁氧体预烧料的占比分别为52%、29%和7%,三种产品在主营利润的占比分别对应44%、43%和9%。

  公司目前已形成磁技术-磁性材料-磁性器件-磁分离机电一体化及相关配套设备的产业链。产业链的延长将使公司能有效的抵御经济周期的波动。

  公司作为四氧化三锰的主要生产厂家,市场占有率在全国为第二位,但公司由于技术先进,其毛利率领先于国内同行。另外公司比较有特色的业务是公司的磁选处理设备。

  预计公司06年每股收益在0.32元左右,公司由于其业务并不突出,给予行业平均市盈利率比较合理,合理估值在6.40元左右,预计首日定价在可能在8.42元左右,波动范围在7.58-9.26元左右,如果首日定价超过8元,建议卖出。

申请时请注明股票名称